Asset Allocation — Формирование инвестиционного портфеля

Ближайшие полезные мероприятия

В любое время:
учебный курс Сергея Спирина на базе проекта «Нетология»
Личные финансы и инвестиции: как вложить деньги без ошибок

• 
  Рубрика: анонсы
• 
  
  Нет комментариев

Почему 60/40: Визуализация эффективности портфеля акций и облигаций за 90 лет

Тайлер Дерден
Источник: ZeroHedge
Перевод для AssetAllocation.ru
20 апреля 2023 г.

В прошлом году доходность как акций, так и облигаций упала после того, как Федеральная резервная система повысила процентные ставки самыми быстрыми темпами за последние 40 лет. Впервые за несколько десятилетий оба класса активов показали отрицательную годовую доходность инвестиций одновременно.

За четыре десятилетия это происходило в 2,4% случаев в течение любого 12-месячного скользящего периода.

Чтобы посмотреть, как различные распределения активов по акциям и облигациям работали на протяжении всей истории, на приведенном ниже графике, предоставленном Дороти Ньюфелд из Visual Capitalist, показаны их лучшая, худшая и средняя доходности, используя данные Vanguard.

Лучшие, худшие и средние инвестиционные доходности для распределений активов

(далее…)

Зачем золото портфельному инвестору?

Сергей Спирин
6 апреля 2023 г.
Для AssetAllocation.ru

«Заблуждение скупых состоит в том,
что они считают золото и серебро благами,
тогда как это только средства для приобретения благ»
Франсуа де Ларошфуко

Вопрос о необходимости золота в портфеле пассивного инвестора является дискуссионным, в литературе можно встретить разные точки зрения по этому вопросу. Пожалуй, главное, что надо иметь в виду: золото обретает свою роль в инвестиционном портфеле не просто само по себе, а именно в комбинации с другими классами активов.

(далее…)

Всегда ли акции превосходят облигации?

Автор: Грег Обеншайн
Источник: verdadcap.com
Перевод для AssetAllocation.ru

Профессор бросает вызов долгосрочным инвестициям в акции

Долгосрочные инвестиции в акции настолько близки к общепринятой мудрости, насколько это вообще возможно в инвестировании. Эта концепция появилась еще до книги профессора Джереми Сигела «Долгосрочные инвестиции в акции», но его книга закрепила концепцию как железную истину. И со времен Второй мировой войны это, безусловно, было правилом в Соединенных Штатах.

Однако, после первого издания книги Сигела в 1994 году значительное количество новых данных стало доступно благодаря крупному проекту под руководством Ричарда Силлы из Нью-Йоркского университета по сбору данных о торговле акциями и облигациями с 1790-х годов, а также оцифровке старых газетных архивов. И поскольку утверждения о долгосрочной эффективности акций основаны на наличии точных долгосрочных данных, эта старая информация очень важна для тезиса Сигела.

(далее…)

Бертон Мэлкил и «Случайная прогулка по Уолл-стрит» 50 лет спустя

Стив Чен и Бертон Мэлкил
Источник: newretirement.com
Перевод для AssetAllocation.ru
12 января 2023 г.

Эпизод №70 подкаста NewRetirement – интервью с Бертоном Мэлкилом, легендарным американским экономистом и автором книги «Случайная прогулка по Уолл-стрит». Стив и профессор Мэлкил обсуждают последнее издание книги и некоторые из самых больших уроков в жизни Мэлкила.

Стив: Добро пожаловать в подкаст NewRetirement. Сегодня мы говорим с Бертоном Мэлкилом, профессором экономики Принстонского университета. Как вы можете себе представить, у него невероятное резюме, в том числе он является членом Совета экономических консультантов, президентом Американской финансовой ассоциации и деканом Йельской школы менеджмента.

Он также провел 28 лет в качестве директора Vanguard Group. В настоящее время он директор по инвестициям в компании Wealthfront – финансовое консультирование на основе программного обеспечения. Мы собираемся обсудить книгу профессора Мэлкила «Случайная прогулка по Уолл-стрит» и некоторые из самых важных уроков его жизни.

(далее…)

• 
  Метки: DCA, ESG, история, книги, налоги, пассивные инвестиции, пузырь, фундаментальный анализ
• 
  Рубрика: Бертон Мэлкил | интервью | переводы
• 
  
  Нет комментариев

10 идей, которые стоит запомнить каждому инвестору

Брайан Феролди
Источник: Brian Feroldi
Перевод для https://AssetAllocation. ru

От Сергея Спирина:

Серию визуализаций подготовил Брайан Феролди (Brian Feroldi) для объяснения важнейших инвестиционных идей. Мне понравилось сочетание лаконичности с наглядностью, и я решил перевести подписи к картинкам на русский язык.

1. Усреднение долларовой стоимости /Dollar Cost Average, регулярные инвестиции через одинаковые промежутки времени – прим. переводчика/ делает выбор времени операций несущественным.

(далее…)

Страница 1 из 143
Последняя »12…102030…»

Сергей Спирин — Asset Allocation

Сергей Спирин

— предприниматель, инвестор, преподаватель, автор статей и учебных курсов об инвестировании

Зачем золото портфельному инвестору?

Сергей Спирин
6 апреля 2023 г.
Для AssetAllocation.ru

«Заблуждение скупых состоит в том,
что они считают золото и серебро благами,
тогда как это только средства для приобретения благ»
Франсуа де Ларошфуко

Вопрос о необходимости золота в портфеле пассивного инвестора является дискуссионным, в литературе можно встретить разные точки зрения по этому вопросу. Пожалуй, главное, что надо иметь в виду: золото обретает свою роль в инвестиционном портфеле не просто само по себе, а именно в комбинации с другими классами активов.

(далее…)

А прав ли Джереми Сигел?

Сергей Спирин
18 августа 2022 г.

А прав ли Джереми Сигел?
(а также Джек Богл, Роберт Шиллер и многие, многие другие)

Я уже несколько дней изучаю материалы Эдварда Макуорри (Edward F. McQuarrie), почетного профессора из университета Санта-Клары, которые кажутся мне близкими к сенсационным, но которые по не совсем понятной мне причине пока не получили должного медийного освещения.

Собственно, вот ссылки на сам материал на английском для тех, кто захочет самостоятельно изучить вопрос:

(далее…)

Интервью от 13.01.2019 с Сергеем Спириным

Павел Комаровский, Сергей Спирин
13 января 2019 г.
Источник: Rational Answer — об инвестициях и рациональности
Видеозапись интервью
Послушать как подкаст

Расшифровка интервью от 13. 01.2019 с Сергеем Спириным про финансовую грамотность, пассивные инвестиции и образование в сфере личных финансов.

Павел: Всем привет! Сегодня мы снимаем пилотный выпуск RationalAnswer-интервью: это серия на YouTube, где мы будем пытаться в каждом выпуске ответить на какие-то практически важные для жизни каждого человека вопросы.

И сегодня мы поговорим о том, куда разумным людям стоит инвестировать свои деньги. У нас в гостях Сергей Спирин – человек, который более 10 лет уже в России один из немногих пропагандирует пассивный подход к инвестициям: подход, связанный с распределением активов. Он является автором блога AssetAllocation.ru, автором и ведущим обучающих семинаров на finwebinar.ru. По-моему, всё. Сергей, я ничего не забыл?

Сергей: Здравствуйте! Спасибо большое за приглашение! Да в общем, всё, а остальное по ходу дела будем обсуждать.

(далее…)

Инвестиции — итоги 2021, стратегии 2022

Сергей Спирин
Запись вебинара 8 февраля 2022 г.

Результаты ваших инвестиций в огромной степени зависят от того, знакомы ли вы с исторической статистикой доходностей и рисков различных финансовых инструментов, и учитываете ли вы ее при принятии ваших инвестиционных решений. Завершившийся 2021 год оказался удачным для одних инвесторов и принес серьезные разочарования другим. 2022-й год также ожидается непростым, таящим в себе немало сюрпризов.

Продолжительность: 2:51:02
Презентация вебинара — Скачать

Тайминги:
00:20 – Приветствие и организационные вопросы
03:12 – Житейский подход в инвестициях не работает!

(далее…)

Усреднение ценности. Предисловие для российских читателей

Сергей Спирин
Предисловие для российских читателей
к книге Майкла Эдлесона
«Усреднение ценности. Простая и надежная стратегия повышения доходности инвестиций на фондовом рынке»

Книга, которую вы держите в руках, возможно, является первой переведенной на русский язык серьезной работой на тему планирования инвестиций. Несмотря на то, что российские консультанты часто говорят о финансовом и инвестиционном планировании, а услуги по разработке планов предлагаются клиентам на коммерческой основе, на деле под этим редко понимается что-либо выходящее за рамки умения пользоваться электронными таблицами для расчета сложного процента. Метод усреднения ценности (Value Averaging, VA), авторство которого принадлежит бывшему профессору Гарвардского университета Майклу Эдлесону, успешно используется на Западе уже свыше 30 лет, но практически неизвестен в России.

Это тем более удивительно, если принять во внимание цель данного метода. Подавляющее большинство инвестиционных планов обычно направлено на то, чтобы объяснить инвестору, на что он может рассчитывать в будущем, и напоминать, какие действия и в какой момент ему надлежит выполнить. В отличие от этого цель метода усреднения ценности выходит далеко за рамки создания формального документа, которому должен следовать дисциплинированный клиент. Она куда интереснее: путем планирования постараться повысить доходность инвестиций.

(далее…)

Страница 1 из 21
Последняя »12…1020…»

Онлайн-фотоакадемия в App Store

ART5 — онлайн-фотоакадемия, где вы можете получить доступ к простым в использовании профессиональным урокам фотографии, которые проводят известные специалисты: Карина Киль, Давид Дубницкий, Сергей Спирин, Ирина Джул и Елена Шумилова. Каждый фотограф представляет уникальный жанр и имеет многолетний опыт в фотографии, которым готов поделиться с вами.

В ART5 вы сможете изучить все аспекты фотографии – от идеи и режиссуры до обработки и печати готовой фотографии! Научитесь правильно работать со светом, создавать композицию, обрабатывать фото и многое другое! ART5 содержит множество уроков по следующим темам:
— выбор идеи для фото;
— где искать вдохновение;
— направление выстрела и работа со светом;
— работа с моделями и реквизитом;
— обработка и ретушь фотографий;
— где и как продавать фотографии и многое другое!
Академия ART5 ориентирована не только на новичков, но и на фотографов, имеющих собственный опыт фотографии.

Откройте для себя новые жанры фотографии, в которых фотографы и преподаватели ART5 являются экспертами:
• Карина Киль – детская и семейная фотография;
• Давид Дубницкий – жанровые фото в стиле ню;
• Сергей Спирин – кинематографическая фотография;
• Джуль Ирина – сказочная фотография, изобразительное искусство;
• Елена Шумилова – детская и семейная фотография.

Познайте искусство фотографии вместе с ART5! Бесценный опыт, знания и оригинальные работы фотографов доступны вам в удобном для использования формате.

Для быстрого и удобного поиска уроков в приложении есть фильтры, с помощью которых вы можете выбрать только интересующие вас уроки: уроки ню-фотографии от Давида Дубницкого или уроки портретной фотографии от Ирины Джул и т.д. У каждого урока есть свой уровень сложности: новичок, любитель или эксперт. Вы можете мгновенно выбрать уровень и приступить к обучению искусству фотографии. Добавляйте любимые уроки в Избранное, чтобы их можно было найти и просмотреть в любое время.

Уроки сопровождаются фотоматериалами и дополнительными файлами: чек-листами, пресетами, описаниями, заданиями и т. д. Вы можете сохранить их на свое устройство и использовать по своему усмотрению.

Объявления о предстоящих семинарах и уроках доступны для вас в календаре. Установите напоминание, чтобы не пропустить новые уроки.

Платные уроки и материалы доступны по подписке. Подписавшиеся пользователи могут получать доступ к урокам на регулярной основе.

Премиум-подписка открывает доступ ко всем урокам и материалам.
Подписавшиеся пользователи имеют постоянный доступ к отзывам. Вы можете оставить вопрос учителю, и он ответит.
• После подтверждения покупки с вашей учетной записи Apple ID будут списаны платежи.
• Подписка продлевается автоматически, если пользователь не отменит ее по крайней мере за 24 часа до окончания текущего периода.
• С аккаунта взимается плата за продление в течение 24 часов до окончания текущего периода.
• Пользователи могут управлять подпиской и отменять ее в настройках своей учетной записи в App Store.

Пользовательское соглашение: https://artfive.academy/info/agreement
Политика конфиденциальности: https://artfive.academy/info/privacy

FastReport возвращается !!!! Рука об руку с Xailer !!!!!

FastReport шаг в мир (x)Harbour через Сергея Спирина, блестящего русского программиста, написавшего полный интерфейс (x)Harbour на основе поддержки OLE FastResport, доступной для большинства языков программирования.

Когда вы приобрели FastReport для (x)Harbour у Сергея, он передал вам класс для (x)Harbour вместе с его исходным кодом, заголовочным файлом .CH и сгенерированной им DLL (Вы можете купить исходный код FastReport , так что вы можете пересобирать DLL столько раз, сколько захотите). В DLL был полностью автономный дизайнер отчетов FastReport (любопытный факт: ВСЕ FastReport, включая визуальный дизайнер отчетов, модуль предварительного просмотра и 11 механизмов экспорта, содержатся в одной DLL размером всего 4 Мбайта, нет процедуры установки или регистрации). необходимо использовать дизайнер отчетов, просто скопируйте DLL туда, где находится ваш EXE, и все готово), с материалом, предоставленным Сергеем, вы были готовы использовать всю мощь дизайнера отчетов в своих (x)Harbour программах, включая приложения написанный для консольного режима или с наиболее популярными графическими интерфейсами для (x)Harbour, такими как сам Xailer, FiveWin и Harbour MiniGUI.

Возможно, Сергею надоело продавать копии и копии FastReport для (x)Harbour, мы в CiberTec перевели руководство Сергея на испанский язык и продали несколько копий продукта. К сожалению и потому что такова жизнь, около года назад, без уведомления, Сергей ушел из жизни, оставив вдову и множество программистов-сирот без поддержки, и с надеждой на новые, более мощные версии дизайнера отчетов и обещание возможности использования других продуктов семейства FastReport с (x)Harbour.

FastReport оказал такое большое влияние на сообщество (x)Harbour, особенно на сообщество Xailer (большинство программистов Xailer, которых я знаю, используют FastReport, лишь немногие — нет), и именно поэтому команда Xailer решила углубиться в проект Сергея, дающий новую жизнь этому замечательному продукту, который некоторые из нас считали мертвым для мира (x)Harbour. Итак, Xailer подписал партнерский контракт с FastReport на разработку интерфейса для (x)Harbour и переснял проект Сергея, придав ему новые возможности, Xailer сейчас 9 лет.0044 «Ассоциированный разработчик FastReport»

После подписания соглашения с Александром Цыганенко, техническим директором FastReport, команда Xailer приступила к работе, сначала проверив работу Сергея, как упоминалось ранее, она была основана на OLE-подключении, и даже при этом thign работает и работает хорошо, не стоит делать это таким образом, потому что вы добавляете дополнительный уровень связи, который на самом деле не нужен программе. В связи с этим команда Xailer решила сделать прямые вызовы функций, содержащихся в DLL, чтобы получить более быстрый доступ к отчетам.

Дополнительным преимуществом прямых вызовов DLL вместо OLE является то, что у вас есть полный доступ к другим функциям, недоступным через OLE, поскольку они не «опубликованы» для использования этой технологией, что позволило команде Xailer чтобы получить доступ ко ВСЕЙ мощи FastReport, функции, которые были доступны только через другие языки, такие как Delphi, потому что версия FastReport, используемая с (x)Harbour, такая же, как используется Delphi как VCL (библиотека визуального управления) в Ignacio Ortiz de Zuniga. своими словами…. «мы углубились во внутренности FastReport и теперь можем делать невероятные вещи с генератором отчетов»

В новом релизе FastReport для (x)Harbour улучшен доступ к данным, особенно в операциях master/detail/subdetail/sub-sub detail и как однажды сказал мне Игнасио…. «все кажется, что Сергей не знал как использовать команду SET RELATION, он сделал беспорядок, чтобы настроить отчет «основной / подробный» с новой версией FastReport, адаптированной командой Xailer, проще доступ к файлам данных DBF, но также и зная, что с каждым днем ​​меньше программисты используют таблицы DBF и базы данных SQL, новый выпуск FastReport для (x)Harbour включает полную поддержку наборов данных Xailer.

Хорошо известно, что многие разработчики (x)Harbour используют FastReport для создания ежедневных отчетов, поэтому в этом новом релизе команда Xailer постаралась сохранить совместимость со всей работой, сделанной Сергеем, потому что было бы жалко менять рабочая методология, которую все мы использовали до сих пор, чтобы получить доступ к функциям FastReport, но также многие функции были улучшены для улучшения доступа к внутренним компонентам дизайнера отчетов из Xailer, особое внимание было уделено вызову ваших собственных функций в вашем Xailer EXE от FastReports, Сергей использовал функцию CallHBFunc(), в новом релизе вы можете напрямую вызывать функцию, содержащуюся внутри EXE, без необходимости использовать что-то еще.

Одна «жалоба» или «беспокойство» программиста заключается в том, что проект Сергея остановился в версии FastReport 4.7.92. Новая версия, разработанная командой Xailer, отлично работает с самым последним выпуском, версии 4.14.3 , это гарантия того, что ваши будущие приложения будут работать с самой последней версией VCL FastReport.
Но…. Правильно ли называть эту версию «FastReport for (x)Harbour»?, может быть, нет, потому что команда Xailer проделала большую работу, заставив FastReport работать на первом месте с Xailer IDE, на самом деле, FastReport будет работать только с версией 3.1 Xailer (мы поговорим об этом новом выпуске Xailer в следующей статье). В Xailer IDE добавлена ​​новая вкладка для поддержки FastReport, точно так же, как это сделано в Delphi и .NET.

В этом новом выпуске особое внимание уделяется поддержке наборов данных для наборов данных DBF, ADS, SQL и Array. Я включил небольшой образец FasReport для Xailer (правильное имя), вы заметите, что этот образец идентичен тому, который используется в Delphi, но он полностью написан в Xailer 3. 1, он использует все виды наборов данных, включает исходный код. , 60 различных отчетов в формате FR3 и демонстрационная версия DLL FastReport:

Скачать FastReport for Xailer demo

Одна из моих любимых функций в этой новой версии Xailer и FastReport заключается в том, что вам не нужно иметь внешний файл .XML с переводом сообщений генератора отчетов, теперь вы можете включить в Xailer EXE файл с сообщениями, Еще одна замечательная особенность Xailer 3.1 (которая скоро будет рассмотрена) — это возможность включать в EXE все отчеты в формате .FR3, поэтому вам не нужно использовать отдельные файлы для ваших отчетов.

Хорошо, это ясно, есть новая версия FastReport для Xailer, и работает довольно хорошо, но…. Что, если я не использую Xailer? Что, если я использую FiveWin, MiniGUI, Visual xHarbour или (x) Harbour в консольном режиме ?, К МОМЕНТУ вы не сможете использовать эту новую версию, потому что она была разработана для работы только с Xailer, и даже если у вас есть Xailer, вы можете использовать ее только с Xailer 3. 1, однако я разговаривал с Игнасио, и он точно сказал мне, что это будет «общая» версия, которая будет использоваться с (x)Habour и всеми его графическими интерфейсами, но «в будущем», пока нет даты выпуска этой универсальной версии, но, Думая об этом лучше, и, в конце концов, команда Xailer проделала грязную работу: сделать FastReport совместимым с Xailer и, конечно же, с (x)Harbour.

Пока все хорошо, и теперь вы, вероятно, думаете…. Сколько будет стоить эта новая версия FastReport? Ну, насколько я знаю, соглашение, подписанное между Xailer и FastReport, заставляет Xailer распространять легальную копию FastReport с любой продаваемой версией FastRepot для Xailer, однако это не повысит цену продукта для программиста, FastReport для Xailer продается за 300 евро, та же цена, что Сергей брал, за эти деньги вы получить оригинальную лицензию FastReport, распространяемую напрямую от компании-поставщика, а компонент для Xailer (или для [x]Harbour, когда он будет выпущен) будет получен от Xailer.

Еще вопрос…. А если бы я купил свой FastReport для (x)Harbour с Сергеем? Буду ли я иметь право на обновление или что-то в этом роде, чтобы использовать эту новую версию? Я действительно не знаю, мне сказали, что текущие пользователи FastReport для (x)Harbour будут иметь право на скидку в 100 евро от первоначальной цены с доказательство покупки или любой другой способ проверки лицензии FastReport. Вокруг ОЧЕНЬ МНОГО нелегальных копий FastReport и невозможно узнать, купили ли вы копию у Сергея, так как нет регистрации этих операций.

В любом случае, FastReport — правильный выбор для создания отчетов с помощью (x)Harbour, генератор отчетов ОТЛИЧНЫЙ, лично я играл с модулем экспорта HTML FastReport и Xailer, я перекомпилировал этот старый образец с новым Xailer 3.1 и вот как это выглядит:

Использование Xailer и FastReport для веб-отчетности

Стоит ли ждать? Этот новый выпуск FastReport содержит множество исправлений ошибок по сравнению с версией, которую использовал Сергей, а реализация, сделанная командой Xailer, позволяет вам делать вещи, которые были сложными или невозможными, поэтому стоит подождать этого нового выпуска.